Bitcoin vs. Gold: Was sollte man besitzen?

Author: Leon A. Wankum | Original Date: 30/11/22 | Translated by: Leon A. Wankum | Bitcoin vs. Gold: What to own?

Dieser Artikel enthält einen Teil eines Artikels, den ich am 29. November 2022 im Bitcoin Magazine mit dem Titel "Warum Bitcoin Die Ultimative Technologie Zum Erhalt Von Vermögen Ist" veröffentlicht habe . Darauf werde ich aufbauen und ins Detail gehen, da das Thema so facettenreich ist.

Über die Vorteile von bitcoin gegenüber Gold ist viel geschrieben worden. Um mir und den Menschen um mich herum einen guten Überblick zu verschaffen, habe ich mich entschieden, auch darüber zu schreiben. Ich hoffe, dass ich meinen Mitmenschen auf ihrer Bitcoin-Reise helfen kann und das Sie dies auf Ihrer persönlichen Bitcoin-Reise als wertvoll erweisen oder Ihren Freunden und Ihrer Familie auf ihrer helfen wird.

Bitcoin ist berüchtigt für seine Volatilität. Wir befinden uns derzeit in einem Bärenmarkt. Historisch gesehen ist bitcoin nach einer scharfen Korrektur innerhalb von 5 Jahren immer wieder auf sein Allzeithoch zurückgekehrt und hat es übertroffen. Dies stellt eine Gelegenheit dar, bitcoin zu einem angesichts seiner langfristigen Preisentwicklung attraktiven Preis zu kaufen.

Sowohl Bitcoin als auch Gold konkurrieren um ihr Versprechen, ein Wertspeicher zu sein. In den letzten zehn Jahren hat Bitcoin Gold übertroffen. Im Folgenden werde ich untersuchen, warum dies der Fall ist, und zeigen, warum dies höchstwahrscheinlich weiterhin passieren wird.

Was macht ein gutes Wertspeicher aus?

Wie von Vijay Bojapati erklärt (2018), wenn Wertspeicher gegeneinander konkurrieren, sind es die einzigartigen Attribute, die ein guten Wertspeicher ausmachen, die es dem einem ermöglichen, den anderen zu übertreffen. Als Eigenschaften eines guten Wertspeichers gelten Langlebigkeit, Tragbarkeit, Teilbarkeit, Fungibilität und insbesondere Knappheit. Diese Eigenschaften bestimmen, was als Wertspeicher verwendet wird. Zu Beginn der menschlichen Zivilisation diente Schmuck der Wertaufbewahrung. Schmuck mag knapp sein, aber er ist leicht zu zerstören, nicht teilbar und schon gar nicht austauschbar. Gold erfüllt diese Eigenschaften viel besser. Gold hat daher im Laufe der Zeit Schmuck als bevorzugtes Wertspeicher der Menschheit abgelöst und diente über 5.000 Jahren als der effektivste. Seit der Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 ist Gold jedoch mit einer digitalen Disruption konfrontiert.

Ich werde bitcoin mit Gold vergleichen. Anhand der fünf Merkmale eines guten Wertspeichers (Haltbarkeit, Portabilität, Teilbarkeit, Fungibilität und insbesondere Knappheit), um zu zeigen, warum bitcoin ein überlegener Wertspeicher gegenüber Gold ist.

Bitcoin vs. Gold

Haltbarkeit Gold ist der unangefochtene König der Haltbarkeit . Das meiste Gold, dass jemals abgebaut wurde, existiert heute noch und wird wahrscheinlich auch in Zukunft verfügbar sein. Bitcoin sind grundsätzlich digitale Aufzeichnungen. Es ist also nicht ihre physische Manifestation, deren Dauerhaftigkeit zu berücksichtigen ist, sondern die Dauerhaftigkeit der Institution, die sie ausstellt. Bitcoin, dass keine ausstellende Behörde hat, kann als dauerhaft angesehen werden, solange das Netzwerk, dass sie sichert, intakt bleibt. Angesichts der Tatsache, dass bitcoin noch in den Kinderschuhen steckt, ist es zu früh, um eindeutige Schlussfolgerungen über seine Haltbarkeit zu ziehen. Es gibt jedoch ermutigende Anzeichen dafür, dass das Netzwerk trotz der Versuche von Nationalstaaten, Bitcoin zu regulieren, und jahrelanger Angriffe weiterhin funktioniert und ein bemerkenswertes Maß an "Antifragilität“ aufweist“ (Bojapati, 2002). Tatsächlich ist es mit einer Betriebszeit von fast 99,99 % das zuverlässigste Computernetzwerk aller Zeiten. Beide Ausfallzeiten von Bitcoin ( 2010, 2013 ) waren früh, und seitdem hat sich das Netzwerk sehr stabil gehalten (Tuwiner, 2022).

Portabilität Die Portabilität von bitcoin ist der von Gold weit überlegen, da sich Informationen mit Lichtgeschwindigkeit bewegen können (dank Telekommunikation) (Breedlove, 2022). Gold hat im digitalen Zeitalter an Attraktivität verloren. Sie können kein Gold über das Internet versenden. Es gibt alle Arten von Finanzprodukten, die auf Gold basieren. Zum Beispiel ETCs, Goldminen-ETFs, Derivate usw., aber ihre Verwendung spiegelt keinen guten digitalen Anwendungsfall für Gold wider, sondern einen erfolglosen Versuch, die Wertaufbewahrungsfunktion von Gold für das digitale Zeitalter am Leben zu erhalten. Jahrzehntelang führte die Unfähigkeit, Gold zu digitalisieren, zu Problemen in unserem Währungssystem, das historisch auf Gold basierte. Mit der Digitalisierung des Geldes war es mit der Zeit nicht mehr nachvollziehbar, ob nationale Währungen tatsächlich mit Gold gedeckt waren oder nicht. Außerdem ist Gold aufgrund seines Gewichts schwierig zu transportieren, was zu Problemen für den globalisierten Handel geführt hat. Aufgrund der Schwäche von Gold in Bezug auf die Portabilität existiert unser derzeitiges Fiat-basiertes Geldsystem. In einer globalen Gesellschaft sind bei jedem physischen Geld (nicht digital) Dritte erforderlich (um das physische Geld zu digitalisieren und Fernzahlungen zu ermöglichen), was letztendlich zur Entwicklung von Fiat-Geld führte (Arman The Parman, 2022 ). Bitcoin ist eine Lösung für dieses Problem, da es sich um ein digital natives knappes Gut handelt, dass leicht zu transportieren ist.

Teilbarkeit Bitcoin ist rein digital, daher ist seine Teilbarkeit im Vergleich zu Gold viel besser. Informationen können fast unendlich zu fast null Kosten (wie Zahlen) unterteilt und neu kombiniert werden (Breedlove, 2019 ). Ein bitcoin kann in 100.000.000 Einheiten namens Satoshi unterteilt werden. Gold hingegen ist schwer zu teilen. Es erfordert Spezialwerkzeuge und birgt das Risiko, dass dabei Gold verloren geht, auch wenn es nur Staub ist.

Fungibilität Gold kann beispielsweise durch ein eingraviertes Logo oder Wappen unterschieden werden. Es kann aber eingeschmolzen werden und ist dann voll fungibel. Bei bitcoin ist die Fungibilität „schwierig“. Bitcoin ist eine digitale Information, die die am objektivsten erkennbare Substanz im Universum ist (wie das geschriebene Wort) (Breedlove, 2019). Da Bitcoin-Transaktionen jedoch transparent sind, könnten Regierungen die Verwendung von bitcoin verbieten, dass für als illegal erachtete Aktivitäten verwendet wurde. Dies könnte sich negativ auf die Fungibilität von bitcoin und seine Verwendung als Tauschmittel auswirken. Wenn Geld nicht fungibel ist, hat jede Geldeinheit einen anderen Wert und das Geld hat seine Tauschmitteleigenschaft verloren. Bitcoin ist sowohl ein digitaler Wertspeicher als auch Geld, etwaige Nachteile in der Verwendung als Geld wirken sich auch negativ auf seine Funktion als Wertspeicher aus. Genauso ist es mit Gold. Die Fungibilität von Gold der von bitcoin überlegen. Die Portabilitätsnachteile von Gold machen es als Tauschmittel und digitales Wertaufbewahrungsmittel aber unbrauchbar, was bitcoin insgesamt überlegen macht.

Knappheit Das wichtigste Attribut eines Wertspeichers. Gold ist relativ knapp. Es hat eine jährliche Inflationsrate von rund 1,5 %. Das Angebot ist jedoch nicht begrenzt. Es gibt immer wieder neue Goldfunde und es besteht die Möglichkeit, dass wir im Weltraum auf große Goldvorkommen stoßen (mining.com, 2019). Das Goldangebot ist nicht vollkommen unelastisch. Wenn der Goldpreis steigt, besteht ein Anreiz, Gold intensiver abzubauen, wodurch das Angebot steigt. Außerdem wurde in der Vergangenheit physisches Gold mit weniger wertvollen Edelmetallen verdünnt. Darüber hinaus wird Gold, dass auf Online-Konten über ETCs (Exchange Traded Commodities) oder anderen Finanzprodukte gehalten wird, häufig weiterverpfändet, eine Praxis, bei der Banken und Broker Vermögenswerte, die von ihren Kunden als Sicherheit hinterlegt wurden, für ihre eigenen Zwecke verwenden, was den Preis durch künstliche Erhöhung des Angebots negativ beeinflusst. Das Angebot an bitcoin hingegen ist begrenzt, es wird nie mehr als 21.000.000 geben. Bitcoin ist disinflationär, was bedeutet, dass es im Laufe der Zeit weniger davon geben wird. Die jährliche Inflationsrate von bitcoin liegt derzeit bei etwa 1,75 % und wird im Laufe der Zeit weiter abnehmen. Mining-Belohnungen werden laut Protokollcode etwa alle 4 Jahre halbiert. In 10 Jahren wird bitcoin's Inflationsrate vernachlässigbar sein. Der letzte bitcoin wird 2140 geschürft. Danach wird die jährliche Inflationsrate von bitcoin null sein.

Bitcoin-Börsen können das Angebot auch künstlich erhöhen, indem sie „gefälschte bitcoins“ an ihre Benutzer verkaufen. Wie von Jameson Lopp (2022) erklärt, sieht die Realität so aus, dass die überwiegende Mehrheit der Bitcoin-Benutzer über zentralisierte Börsen eingebunden werden. Sie senden Geld über eine Bank an die Börse und erteilen dann eine Bestellung zum Kauf von bitcoin. Aber was passiert, wenn diese Order von der Handelsmaschine der Börse ausgeführt wird? Ein Eintrag in einer privaten Datenbank wird aktualisiert, wodurch dem Benutzer der Börse ein Schuldschein gutgeschrieben wird, der der Menge an bitcoin entspricht, die er gekauft hat. Ein IOU, ein phonetisches Akronym für die Worte „I owe you“, ist ein Dokument, welches das Bestehen einer Schuld anerkennt (Kenton, 2021). Dieser Schuldschein hat keine der Eigenschaften von bitcoin. Es ist lediglich ein Finanzinstrument, dass dem Eigentümer des Schuldscheins einen Zugang zum Bitcoin-Wechselkurs ermöglicht. Knappheit ist eine der wichtigsten Eigenschaften und grundlegenden Werttreiber von bitcoin. Wenn diese Eigenschaft verletzt wird, liegt ein Problem vor. Glücklicherweise ist bitcoin vollständig überprüfbar, da Informationen darüber öffentlich verfügbar und in der Blockchain verifizierbar sind.

Überprüfbarkeit Kein Alleinstellungsmerkmal für ein Wertspeicher, aber wichtig, weil es Aufschluss darüber gibt, ob ein Vermögenswert für ein faires und transparentes Finanzsystem geeignet ist. Bitcoin ist bis zur kleinsten Einheit perfekt überprüfbar. Niemand weiß, wie viel Gold es auf der Welt gibt, und niemand weiß, wie viele US-Dollar es auf der Welt gibt. Sam Abbassi  hat mich darauf hingewiesen, dass bitcoin das erste perfekte, öffentliche, global verifizierbares Gut ist. Dadurch wird beispielsweise das Wiederverpfändungsrisiko verhindert, wodurch enorme Risiken aus dem Finanzsystem genommen werden. Dies macht Schneeballsysteme wie FTX weniger wahrscheinlich. Die inzwischen bankrotte Kryptobörse hatte von ihren Kunden hinterlegte Vermögenswerte für eigene Zwecke verwendet und durch Investitionen in wertlose Krypto-Token verspielt (Tortorelli, Rooney, 2022)

Rendite Die Überlegenheit von bitcoin gegenüber Gold spiegelt sich auch in der Preisentwicklung beider Vermögenswerte wider, wie in der folgenden Grafik dargestellt. Eine Investition von 1 US-Dollar in bitcoin am 6. Oktober 2009, als bitcoin zum ersten Mal einen Marktpreis hatte, wäre zum Zeitpunkt des Schreibens etwa 25.000 US-Dollar wert. Im Gegensatz dazu wäre ein gleichzeitig in Gold investierter Dollar heute etwa 1,60 Dollar wert. Die folgende Grafik zeigt auch die Menge an bitcoin pro Unze Gold. Am 6. Oktober 2009 hätte Ihnen 1 Unze Gold 1.000.000 bitcoin eingebracht. Heute erhalten Sie lausige 0,089 bitcoin, ein Minus von 99,99 %. Ich sehe keinen Grund, warum sich dieser Trend nicht fortsetzen sollte. Es könnte sich sogar beschleunigen, da immer mehr Menschen die Vorteile von bitcoin als digitalen Wertspeicher verstehen.

Der Vorteil von bitcoin gegenüber Gold ist so groß, dass der Besitz von Gold wirtschaftlich keinen Sinn mehr macht. Ich vergleiche es gerne mit einem Auto und einem Pferd. Heute würde niemand mehr ein Pferd besitzen, um lange Strecken zurückzulegen. Man würde immer das Auto bevorzugen. Aber vielleicht möchte jemand auf einem Pferd reiten, weil es Spaß macht oder weil es schöner ist. Ebenso möchte jemand vielleicht eine goldene Uhr tragen, weil er sie mag. Aber um Wert dauerhaft zu speichern oder Wert von A nach B zu transportieren, sollte man bitcoin verwenden. Einige Befürworter von Gold preisen die industrielle Verwendung von Gold als einen der zugrunde liegenden Wertkatalysatoren an; Der größte Teil des in der Industrie verwendeten Goldes wird jedoch für Schmuck verwendet, etwa 55 % des Gesamtangebots. Aber das in Schmuck verwendete Gold wird nicht verwendet, weil es ein so gutes Material ist, sondern weil es selten ist und Schmuck als Wertspeicher verwendet wird. zum Beispiel in Ländern wie Indien, wo Goldschmuck bei Hochzeiten verschenkt wird. Die industrielle Anwendung von Gold steht somit hauptsächlich in direktem Zusammenhang mit seiner Funktion als Wertaufbewahrungsmittel. Für Technologiezwecke verwendetes Gold machte nur 8,2 Prozent der weltweiten Goldnachfrage aus (stastista.com, 2022 ).

Insgesamt ist bitcoin ein weitaus besserer Wertspeicher als Gold, der derzeit durch Bitcoin demonetarisiert wird. Der langsame Übergang von weichem zu hartem Geld zieht sich durch die Evolution der Menschheit. Muscheln, Glasperlen wichen kostbaren Metallen, die schwierig herzustellen waren, und entlang der Metalle ist das Weiche dem Harten gewichen. Eisen wurde vor Tausenden von Jahren demonetarisiert. Kupfer vor Hunderten von Jahren und Silber durch Gold im 19. bzw. 20. Jahrhundert (Ammous, 2021). Damals wurden sowohl Gold als auch Silber als Währungsstandards verwendet. Im Deutschen Reich wurde beispielsweise Gold verwendet und in England war das Pfund an Silber gekoppelt. Da Gold seltener ist, wurde das Edelmetall wertvoller als Silber und verdrängte Silber vom Markt. Wie Ludwig von Mieses in seinem Klassiker „Theorie des Gelde und der Umlaufsmittel“ (1912) ausführt. Der Londoner Silberpreis fiel von 1870 bis 1909 um 60 %. Der Wert von Silber musste fallen, da seine Verwendung eingeschränkt wurde. Jetzt wird Gold durch Bitcoin demonetarisiert. Dieser Prozess ähnelt der Demonetarisierungvon Silber durch Gold im späten 19. und frühen 20. Jahrhundert.

Ein weiteres Argument der Gold Befürworter ist, dass die Menschheit Gold seit 5.000 Jahren als Wertspeicher nutzt und Gold daher auch in Zukunft einen Wert haben wird. Pferde wurden erstmals um 3500 v. Chr. domestiziert. Allerdings habe ich nur sehr wenige Pferde auf der Autobahn gesehen. Nur weil es eine Technologie schon lange gibt, bedeutet das nicht, dass sie immer die beste Technologie ist, um ihren Zweck auf unbestimmte Zeit zu erfüllen. Eine fortschrittlichere Technologie (bitcoin) erfüllt ihre Funktion produktiver und effizienter. Dies ermöglicht eine klaren Darstellung des Mechanismus der einfacheren Technologie (Gold) und Aufdecken ihrer Schwächen (Ammous, 2021). In der Vergangenheit war Gold als Absicherung in einem Aktienportfolio nützlich. Wenn Aktien fielen, stieg Gold normalerweise. Zum ersten Mal in der Geschichte geschah dies im Bärenmarkt 2022 nicht. Dies versetzte Gold endgültig den Todesstoß. Bitcoin ist Gold weit überlegen. Es ist die elektrifizierte Version davon. Bitcoin dient nicht nur als Wertspeicher, sondern auch als von Natur aus digitales Geld, was Gold im digitalen Zeitalter letztendlich besiegt.

Fazit

Bitcoin der bessere Vermögenswert, um Vermögen langfristig zu schützen und zu mehren. Daher wird die Rendite von bitcoin aller Voraussicht nach auch in Zukunft deutlich über der von Gold liegen. Bitcoin ist der beste Wertspeicher für das digitale Zeitalter. Ein absolut knappes digitales Gut ohne Kontrahentenrisiko, dass nicht beliebig vermehrt werden kann und im leistungsstärksten Computernetzwerk der Welt leicht transportierbar und übertragbar ist. Wenn Sie gegen Bitcoin wetten, wetten Sie gegen das Internet. Das Internet ist das Basisprotokoll für Informationen. Bitcoin ist das Basisprotokoll für die Übertragung von Werten im Internet. Solange eine Bitcoin-Node mit der Blockchain im Internet bleibt, wird es Bitcoin geben. Ein Bitcoin-Node ist jeder Computer, der eine Bitcoin-Softwareimplementierung ausführt und die gesamte Blockchain (Bitcoin-Datenbank) speichert. Es gibt Nodes auf Satelliten, Universitätsgeländen, Rasberry-Pis und Cloud-Servern weltweit. Wir haben effektiv einen digitalen Rohstoff geschaffen, der Bestand haben wird.

Wenn man bedenkt, dass das Bitcoin-Netzwerk theoretisch den gesamten Reichtum der Welt speichern könnte (das globale Vermögen erreichte laut der Boston Consulting Group im Jahr 2021 ein Rekordhoch von 530 Billionen US-Dollar ), ist es möglicherweise die effizienteste Art und Weise, die Menschen je gefunden haben, um Werte zu speichern. Wenn Sie bitcoin halten, wird Ihr Vermögen während dieses frühen Monetarisierungsprozesses wahrscheinlich um das 10-fache, 100-fache, vielleicht sogar um das 500-fache erhöht. Wenn Sie die nächsten Jahrzehnte durchhalten. Bitcoin ist Gold weit überlegen. Es ist die elektrifizierte Version davon. Bitcoin dient nicht nur als Wertaufbewahrungsmittel, sondern auch als von Natur aus digitales Geld, dass Gold im digitalen Zeitalter letztendlich besiegt.

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