Bitcoin, Bankpleiten und Vermögens-Verwaltung.

Was bei Silvergate, SVB und Signature passiert ist, hat die Fehler im Fiat-System und der größeren Kryptoindustrie (digitale Assets ex bitcoin) aufgedeckt. Silvergate und SVB nutzten zur Absicherung Staatsanleihen, die zu einer praktisch wertlosen Anlageklasse geworden sind. Die Strategie ging nach hinten los. An das Fiat-System gebundene Vermögenswerte sind einem hohen Risiko ausgesetzt, da sie der wachsenden Inflation nicht entkommen können. Ausserdem können Entscheidungen der Zentralbanken schwerwiegende Folgen haben, wenn sich die Zinssätze ändern. Dies betrifft insbesondere Anleihegläubiger.

Silvergate und Signature Bank haben Geschäfte mit einer Reihe von Kryptounternehmen getroffen, um von der wachsenden Fehlallokation von Kapital zu profitieren – die ein Resultat niedriger Zinssätze und exzessiven „Gelddruckens“ in den letzten zehn Jahren war. Es gab so viel Geld, dass Investoren und Institutionen Kapital in prekäre Projekte steckten. Auch das ging nach hinten los. Wir können davon ausgehen, dass sich die Probleme im Bankensystem von hier aus verschlimmern werden. Krypto mit seinen Fiat-ähnlichen Geschäftspraktiken fügt Vermittlern und einem bereits wackeligen Finanzsystem ein zusätzliches Risiko hinzu. Krypto ist ein Frühindikator für die größeren systemischen Probleme, da die Randnatur von Krypto zuerst Schwächen im Fiat-basierten Finanzsystem aufdeckt. Bitcoin ist eine Lösung für dieses Problem, weil es „gutes“ Geld ist. Dies führt zur Entwicklung starker Geschäftspraktiken, einer angemessenen Kapitalallokation, da bitcoin als "Benchmark" fungiert, und robuster Finanzdienstleistungsmodelle, die sich auf Kredite, IRAs und Aktien ausdehnen (da mehr öffentliche Unternehmen bitcoin ausgesetzt sein werden, indem sie es minen oder in der Bilanz halten ).

Die Ereignisse der vergangenen Woche unterstreichen die Bedeutung einer Bitcoin-Strategie, da das Bitcoin-Netzwerk außerhalb des Fiat-Systems agiert und als echte Absicherung fungiert. Wenn bitcoin in Cold Storage gelagert wird, gehören diese bitcoin allein dem Besitzer und sind nicht dem Risiko eines Ausfalls durch Dritte, einschließlich Banken oder Börsen, oder einer steigenden Geldinflation und Zentralbankentscheidungen ausgesetzt. Die Bitcoin-Preisbewegung seit Freitag (10.03.2023) zeigt, dass die Marktteilnehmer beginnen zu verstehen, wie Sie Wert wirklich speichern können. Während die Banken zusammenbrechen, gewann bitcoin an Stärke.

Aus meinen Gesprächen mit Gründern bei SXSW in Austin letzte Woche habe ich entnommen, dass insbesondere Risikokapitalgeber und Technologieunternehmen beginnen, die Vorteile von Bitcoin gegenüber der traditionellen Bankeninfrastruktur zu verstehen. Gründer fangen an, bitcoin zu verwenden, um einen Teil ihres Kapitals vor einem Zusammenbruch des Bankensystems zu schützen, den Wert ihrer Kapitalbeschaffungen zu erhalten und auf der "Welle" eines deflationären Geldes zu reiten.

Da bitcoin sehr volatil ist, ist es wichtig, nur einen Teil des Kapitals eines Unternehmens zum Kauf von bitcoin zu verwenden (2-5 % scheinen typisch zu sein). Dies ist kein Kapital, dass benötigt wird, um Gehaltsabrechnungen zu machen oder Lieferanten zu bezahlen. Ein Bitcoin-Vorrat ist eine langfristige Vermögens/Verwaltungs-Strategie außerhalb der aktuellen Unsicherheit des traditionellen Bankensystems. Es ist ausserdem ideal, einen Haltehorizont von 5-10 Jahren zu haben, da bitcoin im Laufe der Zeit an Wert gewinnt.

Sei es eine Einzelperson oder ein Unternehmen, dass Halten von bitcoin kann den Wert von Kapital erhalten. Es ermöglicht dem Einzelnen, Vermögen zu sparen und aufzubauen. Mit dem richtigen Timing kann es die Bilanz eines Unternehmens verbessern und ein höheres Multiple beim Ausstieg ermöglichen.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus der dritten Ausgabe des Bitcoin-Newsletters. Ein monatlicher Newsletter, den ich schreibe.

• Lesen Sie: Der Bitcoin-Newsletter Nr. 3 – Bitcoin, Banken und Vermögens-Verwaltung.
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