Author: Leon A. Wankum | Original Date: 13/09/22 Bitcoin Magazine | Translated by: Leon A. Wankum | Link: Why bitcoin is prestine collateral for lending
Heutzutage sind Immobilien die häufigste Art von Sicherheiten, die von einem Kreditnehmer verwendet werden, um die Rückzahlung eines Darlehens an einen Kreditgeber zu sichern. Diese Praxis ist bei Hypotheken, Privatkrediten und Geschäftskrediten üblich. Banken geben Kredite an Personen und Institutionen, die Immobilien besitzen. Andere übliche Formen von Sicherheiten sind Geschäftsinventar, Bargeld, Aktien und Anleihen. Ich werde zeigen, warum Bitcoin das Potenzial hat, in Zukunft die “Sicherheit der Wahl” zu werden.
Es gibt eine Vielzahl von Kreditprodukten rund um bitcoin. Bitcoin bietet sich als erstklassige Sicherheit an. Aufgrund der begrenzten Anzahl, besteht ein Anreiz, Bitcoin zu halten. Dies hat bei Bitcoin-Nutzern zu einer Nachfrage geführt, ihre Bestände zu verleihen und dafür Erträge oder Cash zu erhalten. Die Kreditaufnahme gegen Bitcoin ist aus zwei Gründen wirtschaftlich sinnvoll. Erstens gibt es in den meisten Ländern eine Kapitalertragsteuer, wenn man verkauft (in Deutschland fällt diese nach 12 Monaten Haltedauer weg), und zweitens werden wir ermutigt, Fiat und nicht Bitcoin auszugeben, solange der Wert von Bitcoin schneller steigt als die Fiat-Zinssätze.
Bitcoin sollte jedoch nur verwendet werden, um “dagegen” zu leihen, nicht um Rendite zu erzielen. Eine Rendite von 6 % zu verdienen und dabei alles verlieren zu können, ist es nicht wert. Für Kredite können Sie verfügbare Lösungen ohne Verwahrung wie Hodl Hodl verwenden. Multisignatur-Wallets (eine Art von Wallet, die mehr als einen Unterzeichner benötigt, um Geld zu bewegen) ermöglichen es Kreditgebern und Kreditnehmern, den Zugang zu Geldern zu teilen.
Sie können als Kreditnehmer immer noch eine kryptografische Beziehung zu Ihren Bitcoin haben. Angenommen, Sie leihen sich Geld und verwenden Ihre Bitcoins als Sicherheit mit einer Multisig-Adresse. In diesem Fall können Sie nicht nur über die Schnittstelle der Plattform, sondern auch mit jedem Blockchain-Explorer auf diese Adresse zugreifen. Damit können Sie immer überprüfen, ob Ihre Sicherheiten am selben Ort aufbewahrt werden, und sogar Ihr Treuhandkonto in Echtzeit überwachen. Dadurch wird das Wiederverpfändungsrisiko verhindert, eine Praxis, bei der Banken von ihren Kunden als Sicherheit gestellte Vermögenswerte für ihre eigenen Zwecke verwenden.
Wie von Nick Neuman erklärt, nimmt die Tatsache, dass Bitcoin-Transaktionen und -Adressen öffentlich überprüfbar sind, ein enormes Risiko aus dem Finanzsystem. Es ermöglicht den vereinfachten Nachweis von Reserven (proof of reserves), indem ein Finanzinstitut seine Bitcoin-Adresse oder Transaktionshistorie angibt, um seine Reserven nachvollziehbar aufzuzeigen. Diese Transparenz verlangt von Finanzdienstleistern ein ethisches Verhalten.
Die Verwahrung von Bitcoin ist ziemlich einfach, es gibt keine tägliche Wartung. Bitcoin muss nur vor Cyberangriffen geschützt werden. Ein Finanzdienstleister kann eine eigene Cold Wallet (ein Wallet, dass Kryptowährungen offline speichert) einrichten, um Bitcoins vor Diebstahl schützen. Bitcoin kann auch in einem Multisignatur-Wallet gespeichert werden. Dies ermöglicht sowohl Kreditgebern als auch Kreditnehmern die gemeinsame Verwaltung von Geldern und schützt Kreditnehmer vor dem Konkursrisiko des Kreditgebers. In diesem Fall würde der Kreditnehmer seine Coins verlieren.
Bei Bitcoin sinkt der „Unterhalt der Sicherheit“. Banken haben in der Regel eine Vielzahl von Gutachtern und Wirtschaftsprüfern, die die hinterlegten Sicherheiten laufend bewerten. Die Bewertung von Immobilien ist besonders zeitintensiv. Es gibt Standards, nach denen Immobilien bewertet werden. Diese ändern sich aber ständig und Objekte müssen individuell nach Lage und Zustand bewertet werden. Bitcoin hingegen hat einen Echtzeit-Marktpreis, der für jeden zugänglich ist.
Mit der Verwendung von Immobilien als bevorzugte Sicherheitenform sind auch soziale Fragen verbunden. Dies hat ein exklusives Finanzsystem geschaffen, in dem es zunehmend schwieriger geworden ist, Kreditfähigkeit aufzubauen, da Immobilien teuer und weniger zugänglich geworden sind.
Die Immobilienpreise sind seit 1971 fast 70-fach gestiegen, was mit dem „Nixon-Schock“ vom 15. August 1971 zusammenhängt, als Präsident Nixon ankündigte, dass die Vereinigten Staaten die Konvertibilität des US-Dollars in Gold beenden würden. Diese Entscheidung leitete eine neue Ära ein, in der die Zentralbanken begannen, ein Fiat-Geld-basiertes System mit variablen Wechselkursen und ohne Währungsstandard zu betreiben (history.state.gov). Seitdem sind die Inflationsraten stetig gestiegen. Viele haben sich Immobilien gekauft, um ihr Vermögen abzusichern. Als Folge dessen sind Immobilien stark im Preis gestiegen. In der Vergangenheit wurden Immobilien auf der Grundlage ihres Nutzens bewertet – sie generieren Einkommen (Miete) und können für Produktionszwecke verwendet werden. Heute dienen sie hauptsächlich als Wertaufbewahrungsmittel für Institutionen und diejenigen, die versuchen, ihr Vermögen gegen die monetäre Inflation abzusichern. Im Gegensatz zu Immobilien ist Bitcoin leicht zugänglich. Bitcoin sind leicht zu kaufen, zu speichern, zu verwenden und zu verwahren. Sie können Bitcoin schon für weniger als einen Dollar kaufen. Bitcoin ermöglicht einen viel einfacheren Zugang zu Krediten.
Die Verwendung von Bitcoin als Sicherheit ermöglicht insbesondere Entwicklungsländern einen einfachen Zugang zu Kreditsystemen. An Orten mit geringem Zugang zu Kreditmärkten wie Indonesien wird Bitcoin als Wertspeicher angenommen und schließlich für Kredite verwendet.
Darüber hinaus ermöglicht Bitcoin ein viel privateres Finanzsystem. Ein Kreditgeber könnte einen kryptografischen Schlüssel verwenden, um einen Kreditnehmer zu authentifizieren, ohne dass der Kreditnehmer vertrauliche private Informationen preisgeben muss, die dann im Falle einer Datenpanne über das Internet durchsickern könnten.
Schließlich kann ein Bitcoin-Verkauf, ähnlich wie der Verkauf einer Aktie, schnell durchgeführt werden, wenn ein Kreditnehmer in Zahlungsschwierigkeiten kommt. Im Gegensatz zur Börse laufen Bitcoin-Märkte 24 Stunden am Tag, 365 Tage im Jahr. Ein Verkauf kann daher bei Bedarf jederzeit erfolgen. Immobilien hingegen müssen in der Regel ein Versteigerungsverfahren durchlaufen, wenn der Kreditnehmer ausfällt. Auch aus diesem Grund ist Bitcoin als Sicherheit prädestiniert. Aufgrund des volatilen Bitcoin-Preises verlangen die meisten Kreditgeber, dass Bitcoin-unterstützte Kredite “überbesichert” sind. Dies ist jedoch eher ein „Feature“ als ein Fehler, da es vom Kreditnehmer mehr finanzielle Disziplin erfordert, was normalerweise zu mehr Effizienz und höherer Produktivität führt. Unabhängig davon wird sich diese Praxis in Zukunft ändern, da die Volatilität mit zunehmender Akzeptanz abnimmt.
FAZIT
Insgesamt machen die hervorragenden Eigenschaften von Bitcoin es zur idealen Art von Sicherheiten sowohl für Kreditnehmer als auch für Kreditgeber. Bitcoin-Leihdienste werden den Anreiz für jeden verringern, jemals zu verkaufen, was sich natürlich positiv auf den Preis auswirkt( siehe: Allen Farrington und Sacha Meyers, „ Bitcoin Is Venice “, Seite 161).
In den vergangenen Jahrhunderten ermöglichten die verbesserten Eigentums-Systeme im Westen es den Wirtschaftsakteuren, dass Potenzial ihrer Wirtschaftstätigkeit zu entdecken und zu realisieren und zusätzliche Produktivität zu generieren. Fiatgeld hat dieses System verzerrt. Bitcoin wird es wiederherstellen und auf der ganzen Welt verbreiten. Als digitales Eigentum wird Bitcoin ein Finanzsystem schaffen, in dem der Besitz von Eigentum und dessen Verwendung für Kredite weitaus zugänglicher sein werden als heute. Dies ermöglicht eine höhere Produktivität und Effizienz in der globalen Wirtschaft.
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